建筑业2010年完成产值9.5万亿,十二五期间31家央企计划在新疆投资9916亿元,平均每年约2000亿,占2010年建筑业产值比重约2%。
住建部颁布了建筑业发展“十二五”规划,重点制定了“十二五”发展目标,具体包括产业规模、人才队伍、技术、建筑节能、市场监管、安全监管等。同时住建部指出,今年10月底前,要有1/3的项目做到主体基本完工,1/3的项目进入地上施工阶段,1/3项目进入基础施工阶段;铁道部公布铁路投资数据,1-7月份铁道部累计完成投资2834亿元,同比下降2.5%,其中7月份单月完成投资412亿元,同比下降26.1%,单月下降幅度和6月份单月基本持平。
根据消息,9916亿的投资主要用于能源和基建领域,预计新疆地区2010年采矿、电力和交通基础设施投资规模在1500亿左右,“十二五”期间央企年均2000亿的能源和基建投资对新疆地区的拉动效应显著;同时,从月度数据来看,新疆地区城镇固定资产投资自2007年以来,一直处于快速增长阶段,今年前7个月,新疆固定资产投资完成1,831亿元,同比增长30.0%,高于全国25.4%的增速;从基建来看,我们以公路为例,2011年前7个月新疆公路投资完成额142亿元,同比大幅增长96.9%,远高于全国13.6%的增幅。基建和能源的快速发展同时也有效拉动了其他相关行业的发展,比如矿山械行业等。
该投资会使大力拓展新疆业务的公司受益颇丰:如中国建筑和葛洲坝,中国建筑通过托管母公司旗下的新疆建工集团曲线进入新疆市场,葛洲坝更是通过工程施工、水力发电、煤炭开采等多种方式大力进军新疆。相比来说,中国建筑基本面则更为扎实,葛洲坝在新疆地区的发展潜力更大,葛洲坝和中国建筑2012年市盈率分别为13.4倍和6.5倍。
新疆城建和北新路桥等区域性建筑公司受益更大,两家公司均是新疆地区的建筑龙头,2010年在新疆地区的收入占比分别为99%和17%,两家公司2012年市盈率分别为16.7倍和29.7倍,从估值和业绩弹性角度来看,新疆城建更具优势。
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